又一輪全球加息潮正式拉開序幕。

各大央行的加息，無疑是全球市場本周最關鍵的變量之一。當地時間9月20日，瑞典央行宣布，將基準利率從0.75%大幅提升至1.75%，上調幅度達100個基點，為近30年來幅度最大的一次加息，超出市場預期，給全球“超級央行周”定下了“鷹派”基調。

作為歐洲經濟的“火車頭”，德國也突然傳來危險信號。當地時間9月20日，德國聯邦統計局發布的數據顯示，德國8月PPI同比上漲45.8%，為有史以來最大的增幅，遠超市場預期。其中，8月德國整體能源價格同比漲幅達到了驚人的139%。德國央行警告稱，受能源危機等因素影響，德國經濟衰退的跡象正在成倍增加。

(資料圖片)

當前，美聯儲的“加息風暴”正在對美國房地產市場產生沖擊，激進的美國“炒房團”遭遇大面積虧損。據美國房屋建筑商協會的最新數據顯示，美國房屋建筑商信心指數已連續第9個月下降，創下了有史以來最長連跌紀錄，這也是次貸危機后，美國樓市最慘烈的信心滑坡。

突然加息100個基點

全球“超級央行周”出現了第一家暴力加息的央行。

當地時間9月20日，瑞典央行宣布，將基準利率從0.75%大幅提升至1.75%，上調幅度達100個基點，為近30年來的幅度最大的一次加息，超出了市場預期的75個基點，這是“超級央行周”第一家兌現“鷹聲”的G10貨幣央行。

瑞典央行一貫的貨幣政策調整都較為溫和，單次加息100個基點尤為罕見，還需要追溯至1992年11月。同時，瑞典央行也成為了這一輪全球加息潮中第二家單次加息100個基點的G10貨幣央行。

瑞典央行的暴力加息也給全球“超級央行周”定下了“鷹派”基調。市場開始擔憂，美聯儲或將在北京時間周四凌晨宣布加息100個基點，而非市場一致預期的75個基點，屆時將成為市場的“黑天鵝”事件。

同時，瑞典央行向市場傳遞的信號是，預計政策利率在未來6個月將繼續上升，未來的通脹趨勢仍然難以評估。

該行在聲明摘要中指出：通貨膨脹太高了，并且高通脹正在削弱家庭的購買力，使公司和家庭都更難以規劃他們的財務狀況，央行將根據需要調整貨幣政策，確保通脹回到目標水平。

據瑞典統計局最新公布的數據顯示，該國8月CPI年率已升至9%，超過了瑞典央行的預測，更是創出1991年以來的新高。

對于未來通脹走向，瑞典央行最新預計，今年平均通脹將達到8.6%，較上次的預測值高出了1個百分點；預計2023年的平均通脹仍將位于8.5%；直到2024年，平均通脹才會回到2.2%。

在利率預測中，瑞典央行顯著上調了未來的加息速度。該行官員預計，今年四季度的利率中值將升至1.9%，高于上次會議預測的1.36%；2023年第三季度將升至2.53%，這意味著，未來一年該行將累計加息75個基點。

同時，持續加息或將給瑞典經濟帶來沖擊，該國央行警告稱，2023年瑞典GDP將收縮0.7%。

當前，歐洲市場更關注的或許是，英國央行將在9月22日做出的加息決定。通脹“爆表”疊加英鎊貶值的壓力下，英國央行加息75個基點的可能性越來越大，將成為33年來最大的一次加息。

歐洲市場交易員正在迅速加大對英國加息的押注，預計英國央行將在年底前的兩次會議上大幅加息，以遏制能源價格飆升引發的嚴重通脹。

德國的危險信號

作為歐洲經濟的“火車頭”，德國面臨的能源危機似乎仍在加劇。

當地時間9月20日，德國聯邦統計局發布的數據顯示，德國8月PPI環比上漲7.9%，為有史以來最大的環比增幅，遠超市場預期的2.4%，前值為5.3%；同比上漲45.8%，也是有史以來最大的同比增幅，預期為36.8%，前值為37.2%。

具體來看，德國PPI大幅走高的主要原因依然是，能源。據官方數據顯示，8月德國整體能源價格環比上漲20.4%，同比漲幅更是高達了驚人的139%，主要受天然氣、電力價格上漲影響。

能源價格上漲的壓力，正在向德國的各個行業傳導。據德國統計局的數據顯示，今年8月，德國的資本貨物、耐用消費品、非耐用消費品的價格均出現了大幅上漲，同比漲幅分別為7.8%、10.9%、16.9%。

這份“爆表”的PPI數據公布后，德國兩年期政府債券收益率大幅走高，一度突破1.7%的關鍵點位，再度創出十一年以來的新高。

愈演愈烈的能源危機，正在給德國經濟帶來極大的不確定性。德意志聯邦銀行在發布的最新報告中指出，受能源危機等因素影響，德國經濟衰退的跡象正在成倍增加，預計德國經濟將于本季度停止增長，今年第四季度和明年第一季度可能出現萎縮。

德國央行警告稱，天然氣嚴重短缺可能會使德國實行配給。俄羅斯自9月初完全切斷北溪1號天然氣管道，導致德國國內能源危機雪上加霜。該行補充稱，即使避免實行配給，德國企業仍面臨被迫減產或停產的風險。

美國“炒房團”栽了

當前，美聯儲的“加息風暴”正在對美國房地產市場產生沖擊，一度火爆的炒房業務愈發危險。

近日，激進的美國“炒房團”突然栽了。據媒體援引 YiipitData 的數據顯示，美國炒房企業 Opendoor在8月的所有交易中，虧損比例超過42%。在洛杉磯、鳳凰城等地的房產交易的虧損比例更高，分別達55%、76%。

需要指出的是，Opendoor是一家通過互聯網參與交易房屋的企業，其利用互聯網與大數據分析，買入房子并簡單裝修，再出售，從中賺取差價。在美國，這種商業模式被稱為“iBuying”(即時買賣房屋)，一度備受資本追捧。

然而，美國實際利率一路走高，導致住房按揭貸款利率攀升，美國房地產市場變得愈發危險，使得Opendoor交易風險也大幅上升。有分析人士指出，Opendoor的指標現在處于危險地帶，其在9月份的虧損可能比8月份更嚴重。

與此同時，資本市場也在持續拋售Opendoor股票，其最新股價已跌至3.88美元/股，2022年年內跌幅已超74%。

科羅拉多大學博爾德分校的常駐學者 Mike DelPrete警告稱，該公司非常接近Zillow最糟糕時刻的情況。

Zillow是美國iBuying市場的頭部企業之一，早在2021年11月，該公司便遭遇了業務崩潰，當時緊急關閉了算法房屋銷售部門，并裁員25%，同時下線了數千套尚未轉手的房屋，一度震驚了美國房地產市場。

當前，美國房地產市場正在遭遇量價齊跌的處境，全國房屋平均價值在8月創下2011年8月以來的最大跌幅。據Zillow的最新報告顯示，繼7月下跌0.1%之后，美國房屋價值于8月繼續下跌0.3%。其中，舊金山、洛杉磯等地的房屋價值跌幅最大，單月跌幅超過3%。

當地時間9月19日，美國房屋建筑商協會(NAHB)公布的另一項數據顯示，美國房屋建筑商信心指數在9月連續第九個月下降，創下了該數據1985年有記錄以來最長連跌。

具體來說，美國9月NAHB房產市場指數46，創2020年5月以來新低，預期47，前值49.潛在買家流量的指標下降至2020年5月以來的最低水平。

這也是次貸危機后，美國樓市最慘烈的信心滑坡。NAHB首席經濟學家Robert Dietz警告稱，隨著美聯儲持續激進式加息，美國住房市場的衰退沒有絲毫減弱的跡象。

（文章來源：券商中國）

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