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近端最明顯的變化在于外盤的大面積停車，主要集中在伊朗與北美地區(qū)，伊朗主要還是缺船導(dǎo)致的憋罐問題被迫降負(fù)荷或者停車，但是本周spii已經(jīng)有部分回歸的消息，但昨日sabalan等再度停車，產(chǎn)業(yè)中有不少人對(duì)伊朗停車表示擔(dān)憂，但我們認(rèn)為前期市場(chǎng)評(píng)估運(yùn)力的方式就是根據(jù)運(yùn)力瓶頸，如今伊朗脹庫停車瓶頸仍然是運(yùn)力，不會(huì)進(jìn)一步導(dǎo)致進(jìn)口縮量，因此不用太過擔(dān)心。美國則是因?yàn)樘烊粴飧邇r(jià)問題導(dǎo)致的集體虧損最終大面積降負(fù)荷，根據(jù)7月裝船統(tǒng)計(jì)8月整體伊朗大概率有一定的縮量。但是好在國內(nèi)煤制利潤(rùn)經(jīng)過了近期的反彈利潤(rùn)已經(jīng)有了比較明顯的修復(fù)，8月有比較明顯的裝置回歸的預(yù)期，但是仍然有待觀察，不宜太過篤定。8月整體的博弈點(diǎn)在于進(jìn)口縮量與內(nèi)地的供應(yīng)回歸孰強(qiáng)孰弱，但在目前供應(yīng)情況下，煤價(jià)長(zhǎng)期看弱，短期似有企穩(wěn)跡象，遠(yuǎn)端有投產(chǎn)壓力，短期除了估值略微偏高(MTO和其余下游利潤(rùn)太差)還沒能看到做空的驅(qū)動(dòng)。但本周信息更新了興興魯西的檢修計(jì)劃，大大對(duì)沖了前期市場(chǎng)對(duì)8月的去庫預(yù)期，整體格局并不樂觀。

（文章來源：南華期貨）

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