智通財經(jīng)APP獲悉，中指研究院發(fā)文稱，從市場表現(xiàn)來看，3月地產(chǎn)行業(yè)延續(xù)邊際改善，京滬迎“小陽春”行情。新房市場上，隨著春節(jié)后需求釋放、核心城市優(yōu)質(zhì)項目集中入市及營銷力度加大，3月新房成交同比降幅收窄至13%；百城二手房價格環(huán)比跌幅繼續(xù)收窄，其中上海、合肥上漲；土地市場方面，3月300城住宅用地成交面積、出讓金同比分別下降15%、35%，降幅收窄。

1. 市場供求：3月重點城市新房銷售面積同比降幅收窄，20城二手房成交量在較高基數(shù)下同比小幅回落2.5%，京滬迎“小陽春”行情

(資料圖)

新房市場：隨著春節(jié)后需求釋放、核心城市優(yōu)質(zhì)項目集中入市及營銷力度加大，市場成交出現(xiàn)邊際改善，3月新房成交同比降幅收窄至13%

圖：重點100城商品住宅月度成交面積走勢

注：3月為預(yù)估值

重點城市新房銷售：根據(jù)中指初步統(tǒng)計，3月重點100城新建商品住宅成交面積環(huán)比增長128%，同比下降13%。一季度，100城新建商品住宅成交面積累計約4567萬平米，同比下降22%。各線城市來看，一季度，一線城市新房銷售面積同比下降18%；二線城市同比下降22%，武漢、西安等部分城市同比增長；三四線城市同比下降24%。

表：2026年3月重點城市新建商品住宅成交情況(單位：萬平米)

圖：重點50城商品住宅月度批準(zhǔn)上市面積及同比走勢

重點城市新房上市：新房供應(yīng)延續(xù)回落態(tài)勢，市場整體處于“去庫存”階段。根據(jù)中指數(shù)據(jù)，3月重點50城新建商品住宅批準(zhǔn)上市面積同比下降22%。一季度，重點50城新建商品住宅累計批準(zhǔn)上市面積同比下降25%。各線城市來看，一季度，一線城市批準(zhǔn)上市面積同比下降19%，其中上海同比增長26%，北京、廣州、深圳同比均下降；二線城市同比下降25%，青島、溫州等少數(shù)城市同比增長；三四線城市同比下降31%。供應(yīng)端的縮量有助于緩解庫存壓力，改善市場供求關(guān)系，但短期內(nèi)也在一定程度上制約了銷售端的恢復(fù)。

二手房市場：3月京滬二手房成交同比增長，小戶型、低總價房源為主

圖：20城二手住宅月度成交套數(shù)及同比

重點城市二手房成交：根據(jù)中指數(shù)據(jù)，3月20城二手住宅成交14.8萬套，同比下降2.5%。今年一季度20城二手住宅成交33.3萬套，同比下降4.1%。3月第4周(3.23-3.29)20城二手住宅成交量已達2025年以來周度新高，“小陽春”行情下市場活躍度較前期有所提升。

3月部分核心城市“小陽春”行情顯現(xiàn)，業(yè)主掛牌預(yù)期趨于穩(wěn)定，在剛需支撐下，上海、北京在較高基數(shù)下成交量實現(xiàn)增長。其中上海3月二手商品房成交3.1萬套，創(chuàng)近五年新高，同比增長6%，北京二手住宅成交近兩萬套，同比增長3%。

表：2026年1-3月重點城市二手房成交情況(單位：套)

注：上海、無錫、南寧、溫州為二手房商品房，其他城市為二手商品住宅

重點城市二手房掛牌：春節(jié)后新增掛牌量有所回升，但仍顯著低于近幾年同期，二手房賣方預(yù)期有所趨穩(wěn)。2月末，重點25城二手房存量掛牌套數(shù)約205萬套，環(huán)比下降4%，較去年10月高點回落8%。3月重點城市二手房新增掛牌房源約15萬套，同比下降約四成。

2. 房價表現(xiàn)：3月百城二手房價格環(huán)比跌幅繼續(xù)收窄，上海、合肥上漲

圖：百城新建住宅及二手住宅價格環(huán)比變化

根據(jù)中國房地產(chǎn)指數(shù)系統(tǒng)百城價格指數(shù)，二手房方面，2026年3月，核心城市“小陽春”行情顯現(xiàn)，疊加業(yè)主預(yù)期趨于穩(wěn)定，百城二手住宅均價為12792元/平方米，環(huán)比下跌0.34%，跌幅較上月收窄0.2個百分點，已連續(xù)第3個月收窄；同比下跌8.55%。其中，3月上海二手房價格環(huán)比上漲0.08%，自2023年6月以來首次上漲；合肥環(huán)比上漲0.03%，自2023年5月以來首次上漲；北京環(huán)比下跌0.31%，跌幅較上月收窄0.35個百分點。

分梯隊看，各線城市二手房價格環(huán)比跌幅均有所收窄，3月一線、二線及三四線城市二手住宅價格環(huán)比分別下跌0.16%、0.42%、0.34%，環(huán)比跌幅較上月分別收窄0.26、0.15、0.20個百分點，同比分別下跌7.72%、9.17%、8.27%；從漲跌城市個數(shù)看，3月7個城市環(huán)比上漲，91個城市環(huán)比下跌,2個城市持平。

新房方面，3月百城新建住宅均價為17115元/平方米，環(huán)比上漲0.05%，同比上漲2.24%。3月，房企推盤有所增加，杭州、上海、廣州等城市均有高端改善樓盤入市，帶動百城新房價格環(huán)比結(jié)構(gòu)性上漲。分梯隊看，3月，一線城市新建住宅價格環(huán)比上漲0.24%，同比上漲6.19%，其中杭州、上海環(huán)比分別上漲0.34%和0.33%，新房價格上漲主要來自于新入市高價項目結(jié)構(gòu)性帶動。二線城市環(huán)比上漲0.02%，同比上漲1.69%。三四線代表城市環(huán)比下跌0.20%，同比下跌2.45%。從漲跌城市個數(shù)看，23個城市環(huán)比上漲，72個城市環(huán)比下跌，5個城市持平。

3. 土地市場：3月300城住宅用地成交面積、出讓金同比分別下降15%、35%，降幅收窄

圖：300城住宅用地月度和季度平均溢價率走勢

圖：300城住宅用地土地出讓金月度走勢

注：住宅用地包括純居住用地及含居住性質(zhì)的綜合用地。

3月重點城市土拍節(jié)奏加快，但300城住宅用地成交面積、出讓金同比仍下降。根據(jù)中指數(shù)據(jù)，3月，300城住宅用地成交2224萬平方米，同比下降15.3%；土地出讓金963億元，同比下降35.4%。累計來看，2026年一季度，300城住宅用地成交6224萬平方米，同比下降24.1%；土地出讓金2350億元，同比下降42.6%。

溢價率方面，開年以來，在供應(yīng)放緩背景下，300城溢價率整體仍處于低位。根據(jù)中指數(shù)據(jù)，2026年一季度，300城住宅用地平均溢價率為4.9%。其中，1月土地市場相對平淡，2月在廣州馬場地塊等高溢價地塊帶動下，溢價率升至10.7%；3月平均溢價率降至3.5%。

圖：2020年以來不同城市住宅用地出讓金占全國的比重(全市)

表：2026年一季度重點城市住宅用地成交情況

從城市集中度來看，根據(jù)中指數(shù)據(jù)，2026年一季度，全國TOP20城市宅地出讓金占全國比重為59%，較2025年全年提升7個百分點。全國住宅用地出讓金TOP20城市中，多為核心一二線城市。年初以來，重點城市土拍活動較少，廣州在天河區(qū)馬場地塊(總價236億元)帶動下，躍升一季度全國土地出讓金首位；上海、北京土地市場相對平穩(wěn)，出讓金在百億元左右，南通宅地出讓金達114億元，更多為地方國資獲取。

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